查理·芒格的投资原则检查清单
这是一份查理·芒格的投资检查清单，作为自己构建投资中正确、错误事项清单的参考。
一、投资原则检查清单
- 风险——所有投资评估应该从测量风险（尤其是信用的风险）开始。
- 测算合适的安全边际。
- 避免和道德品质有问题的人交易。
- 坚持为预定的风险要求合适的补偿。
- 永远记住通货膨胀和利率的风险。
- 避免犯下大错；避免资本金持续亏损。
- 独立——“唯有在童话中，皇帝才会被告知自己没穿衣服”。
- 客观和理性的态度需要独立思考。
- 记住，你是对是错，并不取决于别人同意你还是反对你——唯一重要的是你的分析和判断是否正确。
- 随大流只会让你往平均值靠近（只能获得中等的业绩）。
- 准备——“唯一的获胜方法是工作、工作、工作、工作，并希望拥有一点洞察力。”
- 通过广泛的阅读把自己培养成一个终生自学者；培养好奇心，每天努力使自己聪明一点点。
- 比求胜的意愿更重要的是做好准备的意愿。
- 熟练地掌握各大学科的思维模型。
- 如果你想要变得聪明，你必须不停地追问的问题是“为什么，为什么，为什么”。
- 谦虚——承认自己的无知是智慧的开端。
- 只在自己明确界定的能力圈内行事。
- 辨认和核查否定性的证据。
- 抵制追求虚假的精确和错误的确定性的欲望。
- 最重要的是，别愚弄你自己，而且要记住，你是最容易被自己愚弄的人。
- 严格分析——使用科学方法和有效的检查清单能够最大限度地减少错误和疏忽。
- 区分价值和价格、过程和行动、财富和规模。
- 记住浅显的好过掌握深奥的。
- 成为一名商业分析家，而不是市场、宏观经济或者证券分析家。
- 考虑总体的风险和效益，永远关注潜在的二阶效应和更高层次的影响。
- 要朝前想、往后想——反过来想，总是反过来想。
- 配置——正确地配置资本是投资者最重要的工作。
- 记住，最好的用途总是由第二好的用途衡量出来的（机会成本）。
- 好主意特别少——当时机对你有利时，狠狠地下赌注吧（配置资本）。
- 别“爱上”投资项目——要依情况而定，照机会而行。
- 耐心——克制人类天生爱行动的偏好。
- “复利是世界第八大奇迹”（爱因斯坦），不到必要的时候，别去打断它。
- 避免多余的交易税和摩擦成本，永远别为了行动而行动。
- 幸运来临时要保持头脑清醒。
- 享受结果，也享受过程，因为你活在过程当中。
- 决心——当合适的时机出现时，要坚决地采取行动。
- 当别人贪婪时，要害怕；当别人害怕时，要贪婪。
- 机会来临的次数不多，所以当它来临时，抓住它。
- 机会只眷顾有准备的人：投资就是这样的游戏。
- 改变——在生活中要学会改变和接受无法消除的复杂性。
- 认识和适应你身边的世界的真实本质，别指望它来适应你。
- 不断地挑战和主动地修正你“最爱的观念”。
- 正视现实，即使你并不喜欢它——尤其当你不喜欢它的时候。
- 专注——别把事情搞复杂，记住你原来要做的事。
- 记住，声誉和正直是你最有价值的财产——而且能够在瞬间化为乌有。
- 避免妄自尊大和厌倦无聊的情绪。
- 别因为过度关心细节而忽略了显而易见的东西。
- 千万要排除不需要的信息：“千里之堤，溃于蚁穴”。
- 直面你的大问题，别把它们藏起来。
二、双轨分析
理性地看，哪些因素真正主导了牵涉到的利益？（例如，宏观的和微观的经济因素。）
当大脑处于潜意识状态时，有哪些潜意识因素会自动以各种方式形成虽然有用但往往失灵的结论？（本能、情绪、贪婪等等的影响）
三、超级简单的普通观念
先解决那些答案显而易见的问题。
利用数学运算能力。
逆向思考（反过来考虑问题）。
应用基本的跨学科智慧，永远不要完全依赖他人。
注意多种因素的共同作用——也就是lollapalooza效应。
四、误判心理学
人类误判的25个标准原因。
以下内容可以与【罗伯特·B. 西奥迪尼的《影响力》】一书结合阅读，书中提到能影响人们认知和行为的一些心理原则：互惠，承诺和一致，社会认同，喜好，权威以及短缺。
1、奖励和惩罚超级反应倾向
激励机制和惩罚机制在改变认知和行为方面十分重要。制定正确的激励机制，往往能解决工作管理上大部分问题。但，人做坏事的时若得到激励，他可能觉得自己是正当的，所以好的制度一定是让做坏事没好处有坏处。
2、喜欢/热爱倾向
人“天生就喜欢/热爱”对他很好的人。人渴望被喜欢和被热爱。当人极度喜欢和热爱某人某事某物时，就容易受到某人某事某物的强烈影响。
3、讨厌/憎恨倾向
人“天生就讨厌和憎恨”对他很坏的人。讨厌/憎恨，会导致人们的认知出现了极大的偏差。
4、避免怀疑倾向
人有尽快作出决定来消除怀疑和不确定性的倾向。所以，在做出重大决定前，一定要观察分析足够的事实。
5、避免不一致性倾向
在没有迫切需要时，人总倾向于保持原状，不做出改变。所有我们应该有意识地去接受新思想，而不是潜意识地排斥。
6、好奇心倾向
人天生就具有好奇心。我们应该永远保持好奇心，不断收获乐趣和智慧。
7、公平倾向
公平其实人类文化中很根深蒂固的一个观念。当一个人被极力指责不公平时，他往往会反思并让步。
8、艳羡/妒忌倾向
妒忌也是深深扎根在人类本性中的一种心理倾向。兄弟姐妹之间的妒忌有时比因陌生人而发的妒忌更加强烈。
9、回馈倾向
人有以德报德、以牙还牙的倾向。这似乎和“平等”、“协作”有关。互惠互利、礼尚往来，算是普世价值。
10、受简单联想影响的倾向
人总会把一件事物，和我们自认为与它相关的事物联系在一起。简单联想会引起认知错误。比如一个总把坏事与报告坏事的人联想在一起的领导，很快就会生活在谎言之中。
11、简单的、避免痛苦的心理否认
现实太过痛苦，令人无法承受时，人们就会扭曲各种事实，直到它们变得可以承受。
12、自视过高的倾向
很多人会错误地高估自己，而各种形式的自视过高都会导致错误。（瑞典有90%的司机都认为他们的驾驶技术在平均水平之上）
13、过度乐观倾向
过度乐观应该是自然选择的结果。乐观，让人类才能在残酷的自然中生存下来。
14、被剥夺超级反应倾向
同一事物，失去造成的伤害比得到带来的快乐多得多。也被称为损失厌恶效应。
15、社会认同倾向
人渴望得到社会认同。一个表现是，一个人在既困惑又有压力的时，倾向于自动依照他所观察到的周围人们的思考和行动方式去思考和行动。
16、对比错误反应倾向
人会很自然地依靠对比捕捉信息和获取认知。原价998，现价98，这就是一个对比，
17、压力影响倾向
轻度的压力能够轻微地改善人们的表现。突然、巨大的压力，会使人产生快速极端的反应。
施加大量的可控压力可能是治疗最糟糕的疾病——因压力而丧失心智——的唯一方法。
18、错误衡量易得性倾向
人类的大脑会高估容易得到的东西的重要性，因而展现出易得性——错误衡量倾向。
19、不用就忘倾向
所有技能都会因为不用而退化。
20、化学物质错误影响倾向
毒品、精神药物，会给人的认知和生活带来悲剧性的结果。
21、衰老——错误影响倾向
年龄的增长自然会造成认知衰退。带着快乐不断地思考和学习在某种程度上能够延缓不可避免的衰退过程。
22、权威——错误影响倾向
人类天生就有的追随领袖的倾向。
23、废话倾向
作为一种拥有语言天赋的社会动物，人类天生就有本事啰里啰唆，说出一大堆会给正在专心做正经事的人造成许多麻烦的废话。
24、重视理由倾向
重视理由倾向十分强大，即使一个人给出的理由哪怕是毫无意义的或者是不准确的，也能使他的命令和要求更容易得到遵从。
25、lollapalooza倾向——数种心理倾向共同作用造成极端后果的倾向
各种心理倾向有效结合，会造成极端的认知变化。比如，邪教。
多元思维模型
如果你只偏执于一种思维模型，那么你就是铁锤人。“在手里拿着铁锤的人看来，世界就像一颗钉子。”
掌握八九十个模型就差不多能让你成为拥有普世智慧的人。而在这八九十个模型里面，非常重要的只有几个。
数学：复利。排列组合。决策树。
物理学：临界质量。惯性。加速度。作用力与反作用力。动量守恒。
工程学：质量控制理论。后备系统。断裂点理论
会计学：复式簿记。
统计学：高斯分布。大数定律。肥尾效应。
生物学/生理学
心理学：妒忌。心理否认。激励机制引起的偏见。权威的作用。社会认同。剥夺性超级反映综合征。
微观经济学：把自由的市场经济——或者部分自由的市场经济——当作某种生态系统是很有用的思维方式。规模优势。大规模的弊端—官僚作风。专利权、商标权、特许经营权等概念。竞争性毁灭。
癌症手术法：砍掉愚蠢业务，保留有价值运转的健康业务。
政治：让欺诈作恶变得容易的制度就是坏制度。
确保痛苦生活的处方
1、为寻求精神刺激而使用毒品或药物。
2、妒忌。
3、怨恨。
4、反复无常，不要虔诚地做你正在做的事。
5、尽量不从其他人成功或失败的经验中广泛地吸取教训，只相信自身的经验。
6、当你在人生中遭遇第一、第二或者第三次严重的失败时，就请意志消沉，从此一蹶不振。
7、请忽略“逆向思维”，请不要避免确保痛苦生活的事。
查理·芒格的十大交易金句：
赚大钱靠等待，而非买卖。
破产原因：酒、女人、杠杆。
投资选择：投、不投、不懂。
50%回撤可接受，平庸表现则不可。
买伟大公司优于买平庸公司。
避免傻事，长期回报优于变聪明。
知道死地，远离之。
持现金不持股需大勇。
逆向思维，换角度看问题。
变富如滚雪球，需长道久滚。